【媒體眼中的國聯】財聯社：簽了！行業首單基金投顧業務落地，國聯證券搶了先，首單如何簽？流程基本分四步

　　券商基金投顧業務推進動作迅速！4月21日，國聯證券完成首批客戶的簽約和交易，這距離首批券商獲得基金投顧業務試點資格尚不足兩個月。

　　業務準備并接受監管機構的現場業務驗收檢查，是批文發布后，券商基金投顧業務落地的重要環節。國聯證券于3月4日收到批復后，隨后20天時間里，即完成了業務審批、制度發布、投資決策、系統測試等一系列工作，并于3月24日在行業內首家接受了監管機構的驗收檢查。今天國聯證券又在行業內首家正式推出公募投顧客戶的簽約和交易服務。

　　“目前業務模式主要體現為，在客戶賬戶下設有投顧的專門子賬戶，由理財投顧在客戶的子賬戶內進行基金產品的相應投資操作?！眹撟C券相關業務人士介紹說，初期主要有三個策略安排，針對不同風險偏好，主要分為偏債型、平衡型和偏股型的彈性策略，對客戶的主動型管理已經邁出了重要一步。

　　首單如何簽？據國聯證券相關負責人士介紹，流程上看，第一步，先是由客戶預約基金投顧服務并做KYC問卷；第二步，由系統自動分配一名有基金投顧資格的投顧向客戶進行業務回訪，并在回訪過程中根據客戶的風險等級及KYC問卷答案，為客戶匹配相應的投顧策略；第三步，客戶通過回訪電話確認后回到APP繼續后續簽約，確認對應的策略；第四步，客戶簽約完成后會有專門業務人員回訪做二次確認。

　　國聯證券官方APP新設“投顧專區”

　　財聯社記者通過國聯證券“國聯尊寶”官方APP發現，該移動客戶端新設了一個“投顧專區”，客戶通過該公司APP，可完成簽約和交易等全部操作。

　　哪些客戶能參與？按此前證監會下發的《關于做好公開募集證券投資基金投資顧問業務試點工作的通知》中要求，試點機構從事基金投資顧問業務，應當履行適當性義務，全面了解客戶情況，深入評估客戶的風險識別能力、風險承受能力、投資目標、準確界定基金投資組合策略和風險特征，向客戶提供符合其風險識別能力和承受能力的基金投資組合策略。對客戶做好適當性評估安排，為客戶提供與其風險偏好相匹配的基金投顧業務服務，是國聯證券這一業務落地的重要環節。

　　此次國聯負責基金投顧策略生產和基金篩選的團隊來自市場化引進，研究能力在行業中處于第一梯隊，經歷過市場的各種考驗。此次所推出的策略在前期已經進行了大量的數據驗證，能夠做到客戶在任何時間投入，穩定持續持有，能獲得高于市場同類基金產品平均水平的超額收益回報。

　　國聯證券的財富管理轉型決心

　　國聯證券人士表示，公司對于基金投顧業務本身的發展前景和其對行業的影響都有著清晰的認識，基金投顧業務是未來財富管理轉型的重要方向，可以引導證券公司對客戶的服務向專業化聚焦并形成差異化競爭。

　　國聯證券希望借助基金投顧這項新業務，通過生成投資策略和構建投資組合的專業能力，及建立員工資產配置邏輯體系和能力，全面提升公司對客戶的專業化服務和國聯證券在行業內的專業化品牌形象；同時真正把“以客戶為中心”的財富管理理念落到實處，通過幫助客戶實現收益增長來帶動整體管理規模的增長，進而實現客戶資產增值、公司收益提升，真正和客戶共贏、共成長。這是一條持續有生命力的財富管理之路，也是國聯證券必將堅持的方向。

　　過去一年來，國聯證券加速推進市場化改革，大力引進專業化人才隊伍，公司發展逐漸駛入快車道。國聯證券最新年報中所披露，2019年歸母凈利潤比上年暴增9倍。該公司相關負責人表示，業績的增長“一方面受益于2019年市場的整體回升，另一方面是公司適應新的行業格局和市場形勢，強化金融科技賦能，推進業務全面轉型，故經營狀況顯著提升?！?/p>

　　在首批七家券商中，國聯證券是唯一一家中小券商。據了解，國聯證券為此次基金投顧資格的申報制定了極為詳盡的方案，公司前中后臺相關部門抽調精兵強將組成申報小組，加班加點，通力合作，在不到兩周的時間即完成了相關方案的報送。在方案答辯中，國聯證券所展現的專業度和嚴謹認真的態度也得到了現場評委的高度認可，所以此次入圍也就并不意外了。

　　試點機構如何開展基金投顧業務？

　　安信證券非銀分析師報告稱，各類金融機構由于資源稟賦的差異必然將采取差異化的競爭策略，例如公募基金投資能力較強但渠道能力較弱，目前需要借助智能投顧技術進行展業；基金銷售平臺自身渠道能力較強但投資能力相對較弱，需要通過自建、合作或并購的形式補齊投資短板；券商和銀行自身渠道和投顧的基礎較好，可自建團隊發展中高端客戶的投顧業務，而對于一般投資者采用互聯網平臺進行標準化管理。

　　渠道端來看，券商可加強線下高端投顧與線上智能平臺的結合；從產品端來看，券商應拓展產品廣度、提升服務深度；從客戶端來看，居民增量財富入市將成為驅動力，券商應做好客戶分層管理。

　　基金投顧試點只是買方投顧模式試點的開始，看好未來對券商盈利能力的提升。根據測算，假定券商投顧所投基金規模占總規模的10%且投顧費為0.5%，則全年收入貢獻約74億元，占2019年券商營業收入比重為2%，占經紀業務收入比重為9%?；鹜额檶θ陶w盈利貢獻不大，但更期待后續在產品端的放開，屆時盈利貢獻程度預計將更為明顯。試點初期對試點金融機構的意義更大。

　　試點機構如何開展基金投顧業務？國聯證券提供了一個很好的樣本。安信證券的一份研報也給出了建議：渠道端來看，券商可加強線下高端投顧與線上智能平臺的結合；從產品端來看，券商應拓展產品廣度、提升服務深度；從客戶端來看，居民增量財富入市將成為驅動力，券商應做好客戶分層管理。

　　七家試點券商實力強勁

　　券商基金投顧試點推進速度迅猛，不只是基金投顧試點落地，證券投資咨詢新規也新增“基金投顧”。

　　今年2月底，7家券商獲批了基金投顧試點資格，包括銀河證券、中金公司、中信建投、申萬宏源、華泰證券、國泰君安、國聯證券。

　　4月17日，中國證監會就《證券基金投資咨詢業務管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》）向社會公開征求意見，新增“基金投顧”，提出“管理投顧服務”可以為客戶提供投資建議并代其辦理交易申請。

　　從7家券商業務實力來看，均有強大實力支撐其開展基金投顧試點。

　　銀河證券

　　中國銀河證券經紀業務2019年實現收入112.6億元，同比增24.77%。

　　截至報告期末，公司機構與產品賬戶2.3萬戶，資產規模2.51萬億元，較2018年末增加14.38%,其資產規模占全部客戶資產規模的73%。報告期內，公司機構與產品戶股票基金交易量8684億元（不含交易型貨幣基金），較2018年增加21.26%。

　　截至報告期末，公司代銷金融產品保有規模1125億元，較2018年末增長14%；公司上線“財富星-服務傭金”項目，共簽約客戶2.22萬戶。

　　中金公司

　　中金公司2019年實現全年總收入227.8億元，同比（較上年同期）增長23%；實現凈利潤42.4億元，同比增長21%。2017——2019年，中金公司已連續三年業績正增長。

　　就各業務板塊來看，中金公司共有五個主要業務分部：投資銀行、股票業務、固定收益、財富管理及投資管理。其中投資銀行表現突出，收入43.96億元，較上年同比增幅達34.3%；經紀業務收入38.78億元，較上年同比增幅為16.7%；資產管理收入為20.01億元，較上年同比增幅為12.5%；固定收益56.63億元，較上年同比增幅為4.6%。財富管理收入達55.72億元，同比增幅3%。

　　中信建投

　　2019年，中信建投代理買賣證券業務凈收入市場占比3.11%，位居行業第10名；截至2019年末，公司代理股票基金交易額7.14萬億元，市場占比2.91%；銷售標準化產品557.44億元，代理銷售金融產品凈收入市場份額3.02%，位居行業第9名。

　　截至2019年末，新增資金賬戶57.82萬戶，客戶資金賬戶總數達900.41萬戶；開通科創板權限客戶總數14.44萬戶，交易額市場占比3.58%，位居行業第8名；客戶托管證券市值2.32萬億元，市場份額5.37%，位居行業第5名，其中新增客戶資產4968.92億元。

　　移動交易客戶端“蜻蜓點金”APP客戶月均活躍數位居行業第9名；繼續強化線上投顧服務平臺領先優勢，服務人次2047萬；推出行業創新的“仙人漲”系列投顧產品。

　　申萬宏源

　　2019年，申萬宏源實現合并營業收入245.93億元，較上年同比增長60.98%。

　　具體來看，經紀業務營收37.97億元，同比增長16.39%；投資銀行營收11.62億元，同比增長32.68%；資產管理及基金管理業務營收12.9億元，同比增長7.59%；利息凈收入營收32.2億元，同比減少4.09%；投資收益營收57.09億元，同比增長45.35%；其他收入93.56億元，同比增長261.69%。

　　華泰證券

　　根據滬深交易所會員統計數據，2019年華泰證券股票基金交易量合計20.57萬億元，排名行業第一。截至報告期末，根據其內部統計數據，客戶賬戶總資產規模達3.35萬億元。

　　報告期內，華泰證券“漲樂財富通”下載量450.95萬，自上線以來累計下載量5020.65萬；移動終端客戶開戶數120.79萬，占全部開戶數的98.20%；90.45%的交易客戶通過“漲樂財富通”進行交易。

　　公司表示，根據易觀智庫統計數據，“漲樂財富通”年度平均月活數為755.03萬，截至報告期末月活數為779.40萬，月活數位居證券公司類APP第一名。

　　國泰君安

　　國泰君安此前表示，公司一直以來堅決推進財富管理轉型，夯實“科技+服務，產品+研究”四大基礎能力，持續打造差異化競爭優勢。

　　國泰君安自2016年起，國泰君安即開始著手建立專業團隊，目前已形成行業領先的優質產品評價、篩選體系。定制化多策略投顧產品已實現千余單業務落地。

　　根據中證協統計，國君信息系統建設投入近兩年連續居行業第一位，2017年為6.43億元，2018年同比增長9.3%，達7.03億元，核心系統自主研發比例超過90%。2019年國君在信息技術方面投入11.17億元，占公司上一年度營業收入的比重為 6.62%。截至2019年末，君弘APP總下載量和月活躍度均排名行業第2位。龐大的客戶數和較高的使用率為線上投顧業務的開展奠定了基礎。

　　國聯證券

　　國聯證券在首批七家基金投顧業務試點券商，國聯證券是唯一一家中小券商，稱為“黑馬”毫不為過。

　　過去一年來，國聯證券加速推進市場化改革，大力引進專業化人才隊伍，公司發展逐漸駛入快車道。國聯證券最新年報中所披露，2019年歸母凈利潤比上年暴增9倍。

　　該公司相關負責人表示，業績的增長“一方面受益于2019年市場的整體回升，另一方面是公司適應新的行業格局和市場形勢，強化金融科技賦能，推進業務全面轉型，故經營狀況顯著提升?！保?高云，2020年4月21日）